Certificato di Residenza Fiscale per Persona Giuridica a Panama e nuova legge sulla sostanza economica: cosa cambia per le società panamensi?

Descrizione breve

Il Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica a Panama è stato tradizionalmente utilizzato per applicare i trattati contro la doppia imposizione e per rispondere alle banche internazionali. Con la nuova riforma fiscale sui redditi passivi esteri e sulla sostanza economica, questo documento acquisisce una nuova rilevanza nell'ambito della compliance annuale delle società panamensi.

Introduzione

Per anni, molte società panamensi richiedevano il Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica soltanto quando ne avevano bisogno per uno scopo specifico: applicare i benefici di un trattato contro la doppia imposizione, rispondere alla richiesta di una banca estera, adempiere alle procedure CRS/FATCA o dimostrare a una controparte internazionale che l'entità aveva residenza fiscale a Panama.

In altre parole, era un documento di utilizzo principalmente volontario, strategico o reattivo.

Tuttavia, la riforma fiscale approvata a Panama introduce una nuova logica di compliance. Le entità panamensi che fanno parte di gruppi multinazionali e ricevono determinati redditi passivi di fonte esterapossono essere obbligate a dichiarare tali redditi e a dimostrare un'adeguata sostanza economica a Panama. La legge include tra i redditi passivi esteri i dividendi, gli interessi, le royalty, le plusvalenze, i redditi immobiliari esteri e altri redditi di capitale mobiliare.

Questo non significa che tutte le società panamensi debbano richiedere un Certificato di residenza fiscale. Significa però che la documentazione che prima si preparava per ottenere quel certificato —attività reale, amministrazione effettiva, decisioni prese da Panama, ufficio, personale, contabilità e supporto documentale— può ora diventare una parte essenziale del fascicolo di compliance di alcune società.

Qual era lo scopo tradizionale del Certificato di residenza fiscale?

Il Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica consente di attestare che una società è residente fiscale a Panama per un determinato periodo.

In pratica, le società lo richiedevano principalmente per due motivi:

1. Applicazione dei trattati per evitare la doppia imposizione fiscale
Quando una società panamense riceveva dividendi, interessi, royalty o altri pagamenti da un Paese con cui Panama ha stipulato un trattato fiscale, il certificato poteva essere necessario per richiedere una riduzione della ritenuta, applicare i benefici del trattato o dimostrare la residenza fiscale dell'entità all'autorità estera.

2. Requisiti di banche, depositari o broker internazionali
Banche estere, istituzioni finanziarie, piattaforme di investimento e depositari richiedono spesso prove della residenza fiscale ai fini della compliance, del CRS, del FATCA, della due diligence e della classificazione fiscale del conto.

Secondo la DGI (Agenzia delle Entrate di Panama), i requisiti del Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica includono un'istanza con procura conferita a un avvocato, i dati anagrafici della società, il tipo di attività che svolge a Panama, il trattato o l'uso generale per il quale si richiede il certificato, l'anno richiesto e altre prove del collegamento con Panama.

Cosa cambia con la nuova legge

La nuova riforma non elimina il sistema territoriale panamense. Panama mantiene il suo principio territoriale. Introduce però un'eccezione rilevante: alcune entità panamensi appartenenti a gruppi multinazionali che ottengono redditi passivi esteri dovranno dichiararli e attestare la sostanza economica a Panama per conservare il relativo trattamento fiscale.

La legge stabilisce che, per essere considerata entità qualificata, la società deve dimostrare elementi quali risorse umane adeguate, strutture adeguate, decisioni strategiche adottate a Panama, rischi sostenuti a Panama e spese operative adeguate sul territorio nazionale.

Se l'entità non dichiara, dichiara parzialmente, non dimostra la sostanza economica o presenta informazioni false o incoerenti con la realtà delle sue attività, dei suoi beni, rischi, risorse umane, strutture o spese operative, può essere considerata entità non qualificata. In tal caso, i redditi passivi esteri possono essere assoggettati a un'imposta unica e definitiva del 15% sul reddito netto imponibile, fatti salvi multe, sovrattasse e interessi.

Il collegamento tra il certificato e il nuovo obbligo di sostanza

Il Certificato di residenza fiscale e la nuova legge non sono esattamente la stessa cosa.

Il certificato serve a provare la residenza fiscale davanti a un'autorità, una banca o una controparte.
La nuova legge impone di dichiarare e dimostrare la sostanza economica per determinati redditi passivi esteri ottenuti da entità panamensi all'interno di gruppi multinazionali.

Ma in pratica le due analisi si collegano perché richiedono prove simili:

• dove viene amministrata la società;

• chi prende le decisioni;

• se esistono riunioni, verbali o delibere a Panama;

• se vi è un ufficio, un contratto di locazione o un'infrastruttura;

• se esistono risorse umane o fornitori locali;

• se si tiene una contabilità e registri adeguati;

• se vi è prova reale di attività o amministrazione a Panama;

• se la struttura ha una valida ragione commerciale.

Prima, una società poteva non preparare questa documentazione salvo quando avesse bisogno di richiedere il certificato. Ora, se la società rientra nel regime della nuova legge, può aver bisogno di un fascicolo annuale di supporto anche se non richiede formalmente il Certificato di residenza fiscale.

Decisioni strategiche da Panama e pianificazione migratoria

Uno degli elementi più rilevanti della nuova normativa è che la sostanza economica non dipende unicamente dall'avere una società registrata, un agente residente, una contabilità o un ufficio virtuale. La legge richiede che, quando applicabile, le decisioni strategiche necessarie alle operazioni siano adottate a Panama e che l'entità possa dimostrare risorse umane, strutture, direzione, controllo, rischi e spese operative adeguati sul territorio nazionale.

Per questo motivo, quando gli amministratori, i dirigenti, i membri del consiglio, i beneficiari effettivi o le persone chiave della struttura sono stranieri e partecipano attivamente al processo decisionale da Panama, può essere opportuno valutare un'adeguata strategia migratoria e lavorativa. Ottenere la residenza migratoria a Panama —ad esempio, sotto categorie come Nazioni Amiche o Investitore Qualificato, a seconda del profilo del richiedente— può rafforzare la presenza legale e operativa della persona nel Paese. Il Servizio Nazionale di Migrazione mantiene categorie di residenza per motivi economici e politici speciali, comprese opzioni legate agli investimenti e ai rapporti economici con Panama.

Inoltre, se lo straniero non solo partecipa come investitore o amministratore, ma presta servizi, amministra, dirige operazioni, riceve una retribuzione o lavora abitualmente da Panama, deve essere valutata la necessità di ottenere il relativo permesso di lavoro presso il MITRADEL. Questa verifica è particolarmente importante quando si intende sostenere la sostanza economica con persone fisiche che effettivamente prendono decisioni, svolgono funzioni o supervisionano beni da Panama. Il MITRADEL mantiene procedure specifiche per i permessi di lavoro legati a Nazioni Amiche, residenti permanenti e altre categorie lavorative migratorie.

Di conseguenza, la pianificazione della sostanza economica può collegarsi a servizi migratori, permessi di lavoro, strutturazione delle retribuzioni, assunzione locale, iscrizione come datore di lavoro e documentazione societaria. La residenza migratoria o il permesso di lavoro non sostituiscono di per sé la sostanza economica, ma possono essere tasselli importanti per dimostrare che l'amministrazione effettiva, la supervisione e le decisioni rilevanti dell'entità hanno un collegamento reale con Panama.

Esempio 1: Società panamense holding con conto di brokeraggio internazionale

Una società panamense viene utilizzata da una famiglia imprenditoriale internazionale per detenere un conto di brokeraggio all'estero. Il conto genera dividendi, interessi e plusvalenze da investimenti in azioni, obbligazioni e fondi internazionali.

Per anni, la società richiedeva un Certificato di residenza fiscale solo quando il broker estero lo richiedeva per aggiornare il proprio fascicolo di compliance o per determinare la residenza fiscale dell'entità ai sensi del CRS.

Prima della riforma, l'analisi principale era:
La società può dimostrare di essere residente fiscale a Panama ai fini della banca o di un'autorità estera?

Con la nuova legge, l'analisi può ampliarsi:
La società fa parte di un gruppo multinazionale? Riceve redditi passivi esteri? Può dimostrare una sostanza economica sufficiente a Panama?

Se la società rientra nell'ambito di applicazione della legge, non basterà avere un agente residente, un contabile e un indirizzo registrato. Dovrà verificare se dispone di documentazione proporzionale alla propria attività: verbali delle decisioni di investimento, politica di investimento, report di portafoglio, registri contabili, prova della revisione da Panama, spese operative locali, fornitore amministrativo e prova che la direzione o il controllo del bene non sia puramente estero.

In questo caso, il Certificato di residenza fiscale può continuare a essere utile per il broker, ma la società dovrebbe inoltre preparare un fascicolo annuale di sostanza economica a sostegno della propria posizione fiscale a Panama.

Esempio 2: Società panamense che presta consulenza internazionale

Una società panamense presta servizi di consulenza strategica a un'impresa estera. I suoi ricavi provengono da onorari per servizi professionali, non da dividendi, interessi, royalty, plusvalenze o redditi immobiliari.

In questo caso, la società può richiedere un Certificato di residenza fiscale se il cliente estero, un'autorità fiscale o una banca internazionale ha bisogno di confermare che l'impresa è residente fiscale a Panama.

Tuttavia, la nuova legge sui redditi passivi esteri non si applica necessariamente per il semplice fatto che il cliente si trovi all'estero. La consulenza è normalmente un reddito attivo per servizi, non un reddito passivo estero incluso nell'elenco della legge.

Ciononostante, la società deve curare la propria documentazione. Deve poter dimostrare contratto di servizi, fatture, deliverable, report, e-mail, prova del lavoro svolto, contabilità e sostanza operativa proporzionale a Panama. Se il cliente estero è una parte correlata, può anche essere necessario analizzare i prezzi di trasferimento e la realtà economica dell'operazione.

Questo esempio mostra una differenza importante:
non tutte le società panamensi con ricavi esteri rientrano nel regime del 15%.
Ciò che rileva è determinare la natura del reddito, la fonte, la struttura proprietaria, se esiste un gruppo multinazionale e se i ricavi sono redditi passivi esteri rientranti nell'ambito di applicazione della legge.

Certificato di residenza fiscale: da documento volontario a strumento strategico

La nuova legge non rende automaticamente obbligatorio il Certificato di residenza fiscale per tutte le società panamensi. Ne aumenta però l'importanza come parte di una strategia di compliance.

Per molte società, il certificato continuerà a essere necessario per ragioni tradizionali: trattati fiscali, banche, depositari, broker o controparti estere.

Per altre, in particolare holding, veicoli di investimento, società con conti di brokeraggio, strutture immobiliari estere o entità patrimoniali all'interno di gruppi internazionali, l'analisi della residenza fiscale deve collegarsi a una revisione più ampia della sostanza economica.

In pratica, ciò significa che il servizio non dovrebbe più limitarsi a “richiedere un certificato”. Deve includere una revisione di:

• residenza fiscale dell'entità;

• attività reale a Panama;

• amministrazione effettiva;

• struttura del gruppo;

• tipo di redditi;

• redditi attivi vs. redditi passivi;

• documentazione contabile;

• decisioni societarie;

• sostanza economica;

• rischi ai sensi della nuova legge.

Cosa dovrebbe verificare una società panamense prima di richiedere il certificato

Prima di richiedere un Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica, la società dovrebbe valutare:

Attività reale: cosa fa la società e dove viene svolta o amministrata la sua attività.

Tipo di redditi: se riceve onorari attivi, dividendi, interessi, royalty, plusvalenze, redditi immobiliari o altri redditi passivi.

Struttura proprietaria: se fa parte di un gruppo multinazionale o se è una società isolata di una persona fisica o famiglia.

Direzione e amministrazione: dove vengono prese le decisioni, chi le prende e quale documentazione lo prova.

Ufficio e infrastruttura: se esiste una presenza fisica, un ufficio virtuale documentato, una sala riunioni, un archivio o un fornitore locale.

Contabilità: se tiene registri contabili e un supporto documentale sufficiente.

Scopo del certificato: se viene richiesto per un trattato fiscale, una banca internazionale, un broker, il CRS/FATCA, una controparte commerciale o per uso generale.

Conclusione

Il Certificato di residenza fiscale per Persona Giuridica a Panama resta uno strumento importante per applicare i trattati contro la doppia imposizione, rispondere alle banche internazionali e dimostrare la residenza fiscale a terzi.

La differenza è che, con la nuova riforma, la logica alla base del certificato acquisisce maggiore rilevanza. La sostanza economica non deve più essere vista unicamente come qualcosa da dimostrare quando una banca o un'autorità estera lo richiede. Per alcune entità panamensi che fanno parte di gruppi multinazionali e ricevono redditi passivi esteri, la sostanza economica può diventare un obbligo annuale di dichiarazione e di supporto documentale.

Per questo, le società panamensi utilizzate come holding, veicoli di investimento, strutture immobiliari estere, conti di brokeraggio o entità patrimoniali internazionali devono verificare la propria situazione prima di presumere che il sistema territoriale panamense si applichi automaticamente.

La strategia migliore è anticipare: predisporre una struttura coerente, mantenere registri contabili adeguati, documentare le decisioni, conservare prove dell'amministrazione effettiva e valutare se convenga richiedere il Certificato di residenza fiscale come parte di un fascicolo integrale di compliance.